商业研究

商业研究

• 商经理论 • 上一篇    下一篇

新《环境保护法》对企业盈余管理的影响 ——基于重污染企业的经验证据

杨野1，沈彦波2，何帆3   

  1. （1.中央财经大学 财经研究院，北京 100081；2 大华会计师事务所（特殊普通合伙）， 北京 100039；3.重庆工商大学 会计学院，重庆 400067）
  • 收稿日期:2020-04-01 出版日期:2020-08-20
  • 作者简介:杨野（1984-），男（侗族），湖南怀化人，中央财经大学财经研究院博士后，管理学博士，研究方向：企业财务行为、政府审计；沈彦波（1982-），男，湖北荆州人，大华会计师事务所（特殊普通合伙）授薪合伙人，研究方向：会计理论与实务；何帆（1989-），男，郑州人，重庆工商大学会计学院讲师，管理学博士，研究方向：企业转型与财务行为。
  • 基金资助:
    国家社科基金后期资助项目，项目编号：15FGL007；广东省2017-2018年度会计科研课题，项目编号：2017A09；审计署2020-2021年度重点科研课题，项目编号：20SJ06002。

The Impact of New Environmental Protection Law on Earnings Management: Based on the Empirical Evidence of Heavy Pollution Enterprises

YANG Ye1,SHEN Yan-bo2, HE Fan3   

  1. (1. Institute of Finance and Economics, Central University of Finance and Economics,Beijing 100081,China; 2 Dahua Accounting Firm(Special General Partnership), Beijing 100039,China; 3. School of Accounting, Chongqing Technology and Business University, Chongqing 400067,China)
  • Received:2020-04-01 Online:2020-08-20

摘要： 本文以2012-2017年我国A股上市公司为初始研究样本，利用2015年1月1日实施的新《环境保护法》这一外生事件，基于前景理论作用机制的分析，采用DID的分析方法实证检验该事件对重污染企业盈余管理的影响。新《环境保护法》实施之后，重污染企业相比非重污染企业进行了显著向上的盈余管理，且这种盈余管理呈现一定程度的边际递减效应；进一步研究发现，这种盈余管理行为在小规模企业或盈利能力较低的企业表现得更为明显。本研究提供了新《环境保护法》实施之后微观企业如何反应的经验证据，并通过比较不同规模、不同盈利能力的企业对于新《环境保护法》带来冲击的敏感性差异，有助于理解具体微观企业盈余管理的动机与机制。

关键词: 新《环境保护法》, 重污染企业, 盈余管理, 前景理论

Abstract: By taking the A-share listed companies in China from 2012 to 2017 as the initial research sample, using the new Environmental Protection Lawas an exogenous event, and adopting DID analysis method,the paper empirically tests the impact of the event on earnings management of heavily polluted enterprises. It is found that the heavy pollution enterprises have made significant upward earnings management compared with the non-heavy pollution enterprises after the implementation of the new Environmental Protection Law, and this earnings management shows a certain degree of marginal diminishing effect；after further investigation, we find that the heavy pollution enterprises have made more significant upward earnings management behavior especially in smaller enterprises or enterprises with poorer profitability. This paper provides an empirical evidence on how micro-enterprises react after the implementation of the new Environmental Protection Law. And by comparing the sensitivity differences of enterprises with different scales and different profitability to the impact of the new Environmental Protection Law, it is helpful to understand the mechanism of the Prospect Theory.

Key words: New Environmental Protection Law, heavy pollution enterprise;earnings management, Prospect Theory